In der Welt der professionellen Geldanlage hat sich ein Paradigmenwechsel vollzogen, weg von der traditionellen Anlagestrategie, die sich auf breit gestreute Aktienindizes wie den MSCI World stützt, hin zu einem gezielteren Ansatz, der sich auf bestimmte Ausprägungen von Renditefaktoren konzentriert und z.B. das Potenzial von momentumstarken Aktien nutzt. Dieser Wandel spiegelt die Erkenntnis wider, dass Diversifikation rein im Bereich Aktien allein nicht immer den gewünschten Schutz vor Marktschwankungen bietet oder die bestmöglichen Renditen sichert.
Die Grenzen der Diversifikation durch breit gestreute Indizes
Lange Zeit galt die Investition in den MSCI World, der etwa 1.500 Titel umfasst, als sicherer Hafen für Anleger, die über die Jahre ein kleines Vermögen aufbauen wollten. Die Realität hat jedoch gezeigt, dass solch eine breite Streuung nicht unbedingt vor erheblichen Drawdowns in Krisenzeiten schützt. Trotz der vermeintlichen Sicherheit durch Diversifikation erlebten Anleger während der Finanzkrise 2008 und anderen Marktturbulenzen erhebliche Verluste.
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